Mostanában találtam rá a "Shorting against the box" kifejezésre:

1997 előtt az amerikai piacon azért alkalmazták ezt a technikát, mert el lehetett tolni egy adott részvényen elért nyereség utáni adózást. Tegyük fel, hogy nyereségünk van már az XYZ részvényen, és úgy gondoljuk, hogy ideje a nem realizált nyereségünket bebiztosítani, mert a további emelkedésben már nem bízunk annyira. Ha eladjuk, akkor a nyereségből adót kell fizetnünk, azonban ha nyitunk egy ugyakkora csomagra (pl. 100 részvényre) szóló short pozíciót, akkor innentől semlegesen ülünk az XYZ részvényben. Ha a következő évi teljesítményünk rosszabb, és felszámoljuk a teljes pozíciót, akkor így nem kell annyi adót fizetnünk együttesen, mintha az előző évben adóztunk volna a nagyobb nyereségünk után. 1997 óta erre már nincs az USA-ban lehetőség. A short pozíció nyitásánál olcsóbb megoldás lehet opciók vásárlása, erről a delta fedezés cikkben olvashattok.

A bejegyzés trackback címe:

Kommentek:

A hozzászólások a vonatkozó jogszabályok  értelmében felhasználói tartalomnak minősülnek, értük a szolgáltatás technikai  üzemeltetője semmilyen felelősséget nem vállal, azokat nem ellenőrzi. Kifogás esetén forduljon a blog szerkesztőjéhez. Részletek a  Felhasználási feltételekben és az adatvédelmi tájékoztatóban.