A problémás EU országoknak pénzre lesz szüksége, azonban a monetáris lazítás eddig főleg a németeken bukott meg. Ezzel kapcsolatban:
Yes, monetary policy may be too lose for some German liking and it may fuel asset prices in. The point though is that Germany’s competitiveness is…
But beware of modifying the system solely to select the set of values that test best out-of-sample. Remember that every time you examine the results of an out-of-sample test, including a walk forward test, and then modify the system in order to improve the results, you are increasing the degree to…
A rossz munkanélküli adathoz adalék:
"A lehető legjobb hír az enyhén rossz munkanélküliségi adat, mert ez garantálja, hogy a politikusok jó sokáig fenntartsák a pénzbőséget, ami minden bull fő motorja, amióta világ a világ. A munkanélküliség amúgy tipikusan hátrafelé…
Lássuk, hogy az elmúlt pár évben hogyan teljesített a piac akkor, amikor a mostanihoz hasonló extrém bearishness volt a szentimentben.
Látható, hogy 5 hetes tartásra 10% profittargettel megjátszható. Az érdekes, hogy ez a pesszimizmus nagyobb esések után jött, legalább 10%…
Egy kis érdekesség a legmagasabb épületek és a recessziók közötti korrelációról.
Pozitív:- éves csúcson a medve szentiment- rézben erő- pénzügy, smallcap, tech erősNegatív- energia és alapanyag szektort meghúzták (rotáció van a vezetőkben)- AAPL nem megyStat:NASDAQ: - 40% az 50-es mozgó felett- 56% a 200-as mozgó felett- 71% emelkedett- 4% esett- 50 db éves…
Gyuri bácsi megszólalt:Más országok és régiók hasonló folyamatokon mentek keresztül. A latin-amerikai országok elvesztették az 1982-t követő évtizedet, a japán gazdaság immáron negyed évszázada stagnál, ám mindkettő túlélte ezt az időszakot. Az Európai Unió azonban nem…
Nem semmi az, amikor egy cég nagyobb, mint több fejlett ország együtt. Ha ez bubi lesz, és kidurran, ez a chart tankönyvi példa lesz a mániatanra.
A szentimentben egyedül annyi a pozitívum, hogy a lakosság vonul ki a részvényekből. Azonban tegnap a két mánia papír, AAPL és PCLN is a piaccal ellenkező irányba ment, és napi mélyponton zártak. Nem túl üdvös, amikor az Apple messze alulteljesíti mind a 3 indexet, valamint az…
Megnéztem, hogy régebben hogyan viselkedett a piac akkor, amikor jött egy legalább 1%-os gapdown, aznap esett a piac, másnap legalább még 1%-ot esett:
DJIA: 39 ilyen eset fordult elő, ha másnap (pl. ma) nyitásban beszálltunk, akkor 1 hét alatt átlagosan -0.06%-ot kaptunk, a maximum 7%…
Swedish industrial production suffered its sharpest fall since 2009 in February, jarring a reassuringly rosy outlook painted by other recent economic indicators and calling into question expectations the central bank will not take rates any lower.
Egy bikapiac átlagos hossza 3-3.5 év, egy medvepiacé 1-1.5. A bikapiacnak általában akkor van vége, amikor a vezető papírja eléri a parabolikus mánia állapotot, és nem tudja tovább magával húzni az egész piacot. Legutóbb ez a papír a Google volt, jelenleg az Apple.
"És ha már az…
Előremutató indikátorok:
- average weekly initial claims for unemployment insurance
- interest rate spread
- stock prices
- building permits
- average weekly manufacturing hours
- manufacturers’ new orders for nondefense capital goods excl. aircraft
- Leading Credit Index
-…
A gazdasági indikátorok esetén ugyanúgy, ahogyan a vállalati jelentéseknél is, a lényeg, hogy mennyire térnek el az előre jelzettől, ami már beépült az árakba. Fontos még, hogy milyen hangulatban van a piac, amikor a hírek napvilágra kerülnek.
1) Consumer Price Index (CPI):…
Sentiment: az S&P500-ban a tegnapi napon 2012-ben először volt több új éves mélypont, mint csúcs.
Éves csúcson: AAPL, CMG, HD, LO, MA, PCLN, SRE
Éves mélyponton: ANR, APOL, BTU, DV, EA, EXC, FSLR, NRG, PBI, SVU, TIE
NASDAQ:
- a papírok 38%-a van az 50-es mozgó felett, 54%-a a…
"For the first time since 1949, the U.S. is now a net exporter of fuel products like gasoline and diesel."
"The combined assets of Wal-Mart's Walton family is equal to that of the bottom 150 million Americans."
Market Breath:
Az átfogó képhez nézzük meg, hogyan teljesítenek a különböző szektorok a különböző piacokon.
A zöld a gazdasági ciklus, míg a piros a tőzsdei ciklus.
A hagyományosan safe heaven szektorok: Healthcare, Utilities és Consumer Staples. A ciklusban korai szektorok a Technology ,…
Más néven Portfolió Biztosítás (Portfolio Insurance). A fedezés arra szolgál, hogy ellensúlyozzunk egy bizonyos instrumentumon bekövetkezett veszteséget, ennek egy formáját képezik az opciók vásárlása. Ha tökéletes a fedezés, akkor 1 egység veszteségre 1 egység nyereség jut a…
Az aranyról volt pár hónapja Buffett-nek egy kirohanása, megpróbálom összeszedni a fontosabb dolgokat, hogy tisztább képet kaphassunk. Ő a következőkkel érvelt:
- a világ teljes aranykészlete egy 21 méter hosszú élhosszúságú kockába lehetne egybeöntve (170'000 tonna)
- a…