I am always amazed when people think that using some 3rd party library would do a miracle. Libraries used don't matter at all. One can write multithreading program without ANY 3rd party libraries (I DID and I am very glad that I did not rely on any library because after many experiments with various 3rd party libraries I found that they all are very limited and slow). Plain Windows API is perfectly enough and in hands of skilled programmer is the fastest solution (no extra 3rd party layers + full control over what is really happening). What is limiting factor is whenever the memory/computation or communication-to-computation ratio and locality of reference. In current computers, single CPU core accessing cache is running 4x the speed of RAM so single core can saturate RAM. So whenever given application scales linearly or not depends mainly on memory/computation ratio. If your algorithm requires lots of CPU power (trigonometric / transcendental functions) compared to memory access it will scale. If it does not do lots of calculations but uses lots of data (more than cache size), then it will not scale linearly
because there is only ONE physical RAM and it is shared among all cores. 

Best regards,
Tomasz Janeczko
amibroker.com

Ez az esszé Jose Pinera „Empowering workers in Chile” című művének fordítása.

A világot egy lidérc kísérti. A csődöt mondott kormányzati irányítású társadalombiztosítási rendszerek lidérce. A felosztó-kirovó (pay-as-you-go) rendszernek, amely a huszadik század legnagyobb részében uralkodott, van egy alapvető hibája. Az emberi viselkedésről alkotott hamis elképzelésben gyökerezik: az egyén szintjén tönkreteszi a járulékok és társadalombiztosítási szolgáltatások, más néven a befektetés és a megtérülés közti kapcsolatot. Amikor ez történik nagy arányban és hosszú időn keresztül, a végeredmény katasztrofális.

Ha a FED tartaléka elkezd beszakadni, lehet készülni az inflációra, korrekcióra, és az arany további drágulására, ami tegnap új éves csúcsra ment.

 Tehát korábbi években, ha az első 35 kereskedési napban a mostaninál kisebb esés volt, akkor legalább 9%-ot ment a piac, ez nagyjából egybe esik azzal, hogy most 9%-al olcsóbb a piac, mint egy éve. Tehát kb. 10% még várható egy esetleges korrekció előtt, addigra már elegendően lesznek azok, akik a hajukat fogják tépni, hogy miért nem szálltak be.

Profits in the Standard & Poor’s 500 Index are rising faster than its price, leaving the gauge 9 percent cheaper than it was in April even after American equities climbed within 6 points of last year’s peak.

The S&P 500 fell 0.3 percent to 1,357.66 yesterday, trimming a rally since October that has added more than $3.2 trillion to share values, according to data compiled by Bloomberg. While the index is 0.4 percent below the 2011 high of 1,363.61, expanding earnings have pushed the price-earnings ratio to 14 from 15.4 in April.

A Short Bias a Hedge Fund ágazat sorból leginkább kilógó, a többi szegmenssel legalacsonyabb korrelációt produkáló, legrosszabb teljesítményt felmutató csoport a Hedge Fund-okon belül. Gyakran halljuk, hogy a részvénypiac hosszútávon emelkedik, a rossz időszakokat hosszú évek alatt felváltják a jobbak, és előbb-utóbb az indexek új csúcsokra törnek, csak ki kell várni. Ez a klasszikus buy & hold megközelítés. Bár látunk ellenpéldát nem is egyet, elég csak Japán, Tajvan, a Nasdaq példáját emlegetni, vagy akár csak azt, hogy az amerikai részvénypiac vezető indexe 8 és 12 éve, a technológiai buborék kipukkanásának, illetve az orosz válságként ismert volatilitás sokknak a legsötétebb napjaiban járt ugyanott, ahol most. Mégis, azért a részvénypiacok többsége általában évtizedes távlatban képes értéket felmutatni a befektetőknek. Ezért hosszútávon, a kizárólag és rendszeresen (!) történő shortolásra berendezkedett alapok halálra vannak ítélve, legalábbis, ami az abszolút hozam generálást illeti.

A Short Bias alapok árfolyamesés előtt álló részvényeket keresnek, de nem kizárólag ebbe fektetik a tőkéjüket. Régebben, még a kilencvenes években, ezek a Hedge Fund-ok a Dedicated Short név alatt futottak, amikor is a technológiai boom gyakorlatilag kivégezte a műfajt, legalábbis ebben a formájában. Akkoriban az index bőven felül is teljesítette az emelkedés mínusz eggyel megszorzott értékét, de nyereséget nem volt képes termelni. Ne felejtsük, ugyanezek az évek voltak, amikor Robertson, Soros, Druckenmiller, a nyolcvanas-kilencvenes évek legnagyobb spekuláns géniuszai bedobták a törülközőt. Az ide tartozó, akkor sem túl nagy számú és arányaiban komoly tőkét kezelő Hedge Fund-ok sorra váltottak, és a maguknak előírt short kötelezettséget, short irányultságra váltották. Ezután már sokkal inkább jellemző volt az, hogy nemcsak short pozíciókat nyitottak, és bár többségében az árfolyamesés szolgálta az érdekeiket, azok időzítését is komplexebb módon végezték el.

Sokan azzal védik őket, hogy a többségükre jellemző negatív korreláció remek diverzifikációs lehetőséget kínál. A lényeg szerintük az alternatíva, a más eszközosztályokkal való alacsony korreláció, ezért érdemes a portfolióban ilyet tartani.

Miliszekundumokról beszélünk és 1 miliszekundum a másodperc ezredrésze. Hogy mennyire fontos akár ilyen minimális előny elérése arra álljon itt egy szemléletes példa. Egy cég nemrégiben egy új kábelt fektetett le a világ két legfontosabb pénzügyi központja, New York és Chicago közé. Ehhez több mint ezer kilométeren keresztül feltúrták a földet, az ingatlantulajdonosokkal egyeztettek, 125 embert foglalkoztattak, akik két évig dolgoztak rajta, és becslések szerint összesen 300 millió dollárt költöttek rá. Mindezt miért? Azért, hogy 3, azaz három miliszekundumot lefaragjanak az adatok két város közti áthaladásának idejéből!

A distressed stratégia lényege, hogy ezen cégek által kibocsátott értékpapírokat, esetleg azok derivatíváit vásároljuk meg, és a vállalat helyzetének javulására spekulálva. Ha ez sikerül, akkor a nyereség sokszorosa lehet a befektetett összegnek, hiszen addigra ezek a papírok már jelentős diszkonttal forognak a hasonló cégekhez árfolyamához képest. Amennyiben egy cég értéke 1 milliárd dollár, de igen nagy az esélye annak, hogy felszámolás alá kerül, a részvényesek, mivel a kielégítési sorrend legvégén vannak, akár a teljes befektetésüket is elveszíthetik. A piac ezért egy ekkora kapitalizációval rendelkező vállalat értékét a töredékére becsüli, például 200 vagy 100 millió dollárra. Ha a csődvédelem alatt sikerül megmenteni a céget, és az újjászervezés után minden visszatért a régi kerékvágásba, akkor előfordulhat, hogy a kapitalizáció ismét 1 milliárd dollár lesz, és ezzel a mélyponthoz képest ebben a példában ötszörös vagy akár tízszeres lehet a profit. Az is előfordulhat, hogy a felszámolás nem kerülhető el, de az ijedt befektetők az eladásaikkal olyannyira lenyomhatják az árfolyamot, hogy a valós értéknél jóval kevesebbre becsüli a vállalat értékét. Persze ahhoz, hogy a megfelelő értéket, illetve kockázat/hozam mutatóval rendelkező befektetést megtalálják, nagy szakértelemre van szükség.

A carry trade, amely jól ismert hazánkban is, és amelynek lényege, hogy alacsony hozamszintű ország devizájában felvett hitelt magas hozamszintű ország devizájára váltjuk, és annak államkötvényeibe fektetjük. A nyereség elvileg a hozamkülönbség, amely helyenként igen nagy is lehet. A gyakorlatban persze a hozamok is változnak, nem kizárt a fizetésképtelenség sem, és még nagyobb veszélyt jelent a devizaárfolyam kevéssé kiszámítható mozgása is.A devizakockázat és az erősebb spekulatív jelleg miatt a carry trade semmiképpen sem nevezhető klasszikus fixed income stratégiának, de látványos lehetőségei bemutatják, hogy a hozameltérések világa milyen hozampotenciált rejtenek, és persze csontig hatoló, hirtelen kockázat-sokkokkal járnak.

- gyors kör a Man szigeteken egy Fireblade-el

- Marathon a déli sarkon

- egy Harley-val végigmenni a 66-os úton, lepukkant motelekben megszállni útközben, hamburgert és sört fogyasztva

- brókerkedni New Yorkban

Mai hír:

A CDU küldöttei elé kerülő dokumentum úgy fogalmaz, hogy az európai segítségében részesülő államoknak csökkenteniük kell költségvetési hiányukat és államadósságukat, egyeseknek gyorsabban, másoknak lassabban. Utóbbiak esetében Európának szolidaritást és bátorítást kell tanúsítania.

Michael Meiser, a CDU képviselőcsoportjának pénzügyi szakpolitikusa a Bloombergnek nyilatkozva elmondta: Merkel beszédében le fogja szögezni, hogy nem elegendőek keretszabályok az uniós tagországok gazdaságpolitikájának befolyásolására. Ehelyett olyan jogosítványokat kell adni az EU-nak, amelynek alapján folyamatosan ellenőrizheti és kikényszerítheti a fegyelmezett gazdálkodást.

Szerintem a lehető legjobb dolog, amit történhet Magyarországgal, az pont az EUS. Kormányok jönnek-mennek, radikalizálódik az ország, az államadósság nő, a közbiztonság romlik, a diplomások elvándorolnak, hatalmas a korrupció. Ha közös európai valutát használnánk, nem lennének határok, akkor gyakorlatilag el lett törölve Trianon, hiszen a határon túliak ugyanazt a pénzt használják, ellenőrzés nélkül léphetik át a határt, tarthatja a pénzét OTP-ben, tankolhat MOL kútnál, tanulhat a saját nyelvén. A legfontosabb pedig a korrupció visszaszorulása, ami egyrészt torz társadalmat hoz létre (morálisan, szociálisan, mindenhogyan), másrészt a GDP komoly százalékát emészti fel minden évben.

BBBY, DG, DLTR, FDO, GCO, SCSS, LTD, ROST, TJX

A közös valuta bevezetése előtt a déli országok jóval drágábban juthattak hitelhez, ám a drachmában denominált 10 éves államkötvények kockázati felára 450 bázispontot esett Görögország 2001-es csatlakozását megelőző három évben. Ez elősegítette, hogy Görögország sokkal olcsóbb hitelekből tudta finanszírozni a növekvő fogyasztását.

Az Európai Unió északi államaira eközben a magas megtakarítási ráta és az alacsony infláció volt jellemző, azaz a hosszú távú előnyökre koncentráltak az azonnali fogyasztással szemben - véli Greenspan. Ezzel ellentétben Görögországra és Portugáliára 2003 óta a negatív megtakarítások és a túlzott fogyasztás volt jellemző.

Mindezt csak súlyosbította, hogy a déli országok Németországhoz viszonyított munkaerő- és termékköltsége igen magas, és ez jelentősen rontotta a régió versenyképességét. Az észak-európai export ugyanakkor bőven fedezte a megnövekedett déli importigényeket és ez jócskán meglódította a dél-európai fogyasztást.

Vajon hajlandóak-e az eddig könnyelműen gazdálkodó déli országok a sokkal szigorúbb és fegyelmezettebb társadalmi mintát átvenni az euró megmentése érdekében - teszi fel a kérdést Greenspan.

(Magyarul két út van: az egyik szerint a déli államok változtatnak az évszázadok alatt berögzült társadalmi mintákon, ami lehetetlen; vagy egy egységes Európai Egyesült Államok fogja a hitelfelvételüket kordában tartani. Ez valószínűleg a fogyasztás csökkenését eredményezi, ezért pár ország számára az unió elhagyását.)

Jómagam elvi szempontból nem vagyok híve a progresszív adózásnak, egy kommentben találtam a következő érvelést, érdemes elgondolkozni rajta:

1990-ben a bér és a tőkejövedelmek közel azonos kulccsal adóztak. Csak közben a világpiacon versenyezni kell a tőkéért, így ott 20% alá ment a terhelés, a béren maradt 55-60%. És ki az a hülye, aki a legális 16-20% helyett az 55-60-at válassza?
Ebből adódik a progresszív SZJA és a baloldali demagógia bukása: a magas SZJA kulcsokkal nem a gazdagok adóznak (mert nekik tőkejövedelmük van), hanem az a középosztály, ami előre tudná vinni az országot.

Hölgyek kedvéért a legfiatalabb bikini bajnok edzésterve:

Domonkos Zsolt - Táplálkozástudományi Tanácsok Felsőfokon könyvében a következőt találtam:

A gyorsan bomló szénhidrátok evéskényszert váltanak ki, e folyamatot tovább súlyosbítja, ha magas glikémiás indexű élelmiszereket együtt fogyasztjuk a zsíros ételekkel. Az inzulin ekkor közvetlenül a zsírsejtekbe küldi a zsírokat, amelyek ott nem képesek megfelelően lebomlani. Amíg a vérben az inzulin irányítja a forgalmat, a zsír bent marad a zsírsejtekben, egyre növelve azok térfogatát. Ne együnk tehát együtt cukrot zsíros ételekkel.

Pár videó, hogy ne menjenek feledésbe.

Akkor jöjjön most egy konkrét étrend:

1. hónap:
3 gramm fehérje/testsúlykilogramm, 2 gramm szénhidrát/testsúlykilogramm, 10 gramm MCT olaj / nap.
Fehérje: csirkemell, tojásfehérje és tengerihal filé
Szénhidrát: rizs, vörösbab, zabpehely, hajdina, spárga, kígyóuborka, brokkoli, paprika.
Zsír: extraszűz olivaolaj, MCT
Folyadék: 3 liter ásványvíz / nap
Kiegészítők: L-Carnitin, Animal Pak, Tejsavó Izolátum
 
1. étkezés: 50 gramm Zabpehely + 50 gramm izolátum + Animal Pak
2. étkezés: 250gramm csirke+ 50 gramm rizs
3. étkezés: 250 gramm csirke+ 50 gramm rizs
edzés előtt 1 órával : 50 gramm pufirizs + 20 gramm izolátum + L-Carnitin
edzés után közvetlen: 50 gramm pufirizs+ 50 gramm izolátum
6. étkezés: 200 gramm hal+ 50 gramm spárga 
 
Aerob edzés: súlyzós edzés után 20 perc bicigli.

 2011. szeptember 13. Kedd.

Na úgy néz ki, hogy beregeltem egy blogot,

ha rámtör egy gondolat, annak majd helyt adok.